重点关注新海股份,南国置业,10月外贸数据分析

发布时间:2017-05-14 15:12     文章来源:网络整理    

【财联社11月9日早间新闻精选】1、10月通胀数据今日将公布,CPI和PPI均料加速上涨;2、央行称当前货币总量和利率水平与经济基本面变化相匹配;3、离岸人民币纽约尾盘跌破6.80大关创纪录新低;4、中国再现大宗商品投机热,监管机构遏制政策不手软;5、中国将进行商品房销售明码标价专项检查;6、美国总统大选投票结果或在北京时间中午时分揭晓;7、约谈恒大人寿 保监会释放紧盯“重点公司”信号;8、国务院要求推动医改向纵深发展,破除以药补医;9、上海银监局要求严格执行房贷最低首付比和限贷;10、恒大人寿减持积成电子3.54%股份;11、乐视网称乐视影业年内无法完成注入;12、欧美股市再次收涨,黄金承压再次收跌。

来源:财联社;国金证券研究所


宏观策略

【策略李立峰/樊继拓/魏雪】年底风格会怎么变? -----策略思考

1.今年自两月至今,一直都是板块轮动较快的行情,而基本风格则是低估值、有业绩。历史上来看,2013和2015年底,市场均是震荡,资金流向低估值的蓝筹,原因可能是高估值板块之前涨幅较大,年底开始思考下一年计划,布局更注重长线,对估值更关注。今年略有不同的是,高估值的TMT板块一直较弱,而低估值往高估值切换,投资者需要克服的心理障碍要更多一点,我们认为出现这种切换,最好有行业层面或政策中利好的推动,而不能只是基于仓位或心理的变化。

2.而如果要出现反转式补仓,大概率变化来自宏观层面,这需要看货币政策、中央经济工作会议、全国金融工作会议等,如果能出现亮点,则也可以期待。

3.目前来看,在大变化还未出现的当下,可以配置中期展望比较稳定、估值低的券商、黄金、地产、银行等,进可攻,退可守。因为投资者如果全面加仓,这几个板块必不可少,如果投资者不加仓,这几个板块也不是板块轮动的高点,风险可控。


重点推荐

【交运苏宝亮】新海股份:韵达借壳顺利过会,全年业绩有望超预期

1.韵达重组方案顺利过会。

2.韵达的网络及信息化建设具有竞争优势。

3.前三季度业务量高速增长,全年业绩确定性达到承诺水平。

4.如果方案顺利实施,预测韵达2016-2018年全年的EPS为1.15 /1.51/1.88元。快递行业持续高增长,快递企业加速向综合物流服务商转型,我们看好公司的稀缺性和成长性。

风险提示:行业竞争加大的风险;电商增速下降的风险等。

【地产胡华如/贾翔夫】南国置业:增资中印文化,产业园落地可期

1.文发集团积淀深厚,打造文创及园区运营平台。

2.公司立足商业地产开发,运营经验丰富。

3.合力中印文化,商业地产+文化模式可期。

4.考虑公司今年地产开发及结算进度,我们维持此前的盈利预测,预计公司2016年实现EPS 0.22、0.29和0.35元,对应当前股价25、19和16PE,维持“买入”评级。

风险提示:地产项目结转速度低于预期;商业地产与文化协同效应不明显。

【宏观边泉水/魏凤】10月外贸数据评论:外贸弱稳格局不变

1.10月出口低位小幅回升,符合预期,季调后数据连续三个月在(-7%,-6%)之间,全球弱增长与贸易保护主义抬升背景下,出口保持弱稳格局,汇率贬值对出口提振作用有限。

2.进口跌幅收窄至-1.4%,人民币计价下的进口同比涨幅扩大,主因大宗商品价格上涨拉动,而从量上看并未体现出国内需求拉动作用的增强。

3.未来看,外贸弱稳格局不变,预计11月进出口小幅回升。

【有色廖淦/宋小浪/贺国文】季报:景气持续上行,Q4有望延续

1.贵金属:营收小幅下降,盈利能力持续提升。基本金属:价格上涨,盈利大幅改善。锂:主营收入和盈利能力均大幅提升。钴:主营收入小幅回升,盈利能力有所改善。稀土:亏损持续扩大,库存去化任重道远。

2.钕铁硼:营收和盈利能力持续回升。钨:营收延续下滑,盈利能力有所改善。钼:主营初步企稳,盈利能力低位徘徊。新材料:营收稳步增长,盈利能力有待提高。

3.我们认为,2016Q4,基本金属、钴、钕铁硼、钨、钼子行业的景气度或将持续改善,贵金属行业的高景气度有望得以维持。


【钢铁杨件/倪文祎】唐山钢厂调研纪要:小高炉如期关停,后续影响可期

1. 唐山高炉关停情况:政府去产能计划都能遵照执行,目前调研企业均处于检修或者停产状态,调研的6家企业有三家是年中停产或去年停产,剩余几家10月份停产。估算其中的有效产能(2015年底至今停产的),占比在50%左右,略低于此前预期。

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